 8月6日，净利m净中国台湾存储芯片厂商华邦电子举行了2026年第二季度投资者验明正身会。狂飙客户得益于人工智能促进的倍华邦电存储芯片需和价格上涨，华邦电子第二季业绩大涨，抢订整个上半年业绩更是年存能创下近年来新高。华邦电子对2026年下半年DRAM和Flash市场的储产增首先势头持乐观态度，产能利用率预方式保持在约100%左右，销售利润也将逐季增首先。额网华邦电子总经理陈培明直言，易订阅2027年市场将比2026年更加紧缺。净利m净Q2净利同比暴涨25,狂飙客户629%华邦电子第二季度营收实现598.43亿新台币，环比增首先56.4%，倍华邦电同比增首先184.7%；营业毛利率为66.2%，抢订环比增首先13个百分点；归属母公司业主净利润为243.17亿新台币，年存能同比暴增25,储产629%，环比增首先140.4%，创下历史单季新高。每股收益为5.40新台币，环比大涨140.4%。2026年上半年往往方式营收达980.96亿新台币，同比增首先约139.2%；往往方式净利润达344.35亿新台币，较去年同期的约22亿新台币同比暴增约1,465.2%；往往方式每股收益为7.65新台币，已大幅超越2025年全年的0.88新台币，创近年来最佳谝。从详详见细的业务谝来看，华邦电子第二季度CMS（低功率DRAM）业务，受益于产品价格上涨，整体营收大增78%。虽然为了优先保障特定对策客户的供应，华邦电子主动减小了部分出货，使出货位元数量减小了约10%，但因平均售价大涨超过100%，带动了该业务营收大涨。在Flash业务部分，华邦电子第二季度营收同比大涨65%，出货位元数量更是暴增156%，这题是受到NOR Flash 出货大幅增首先所带动。华邦电子指出，其营收大涨的题在于AI服务器需的爆发。目前 AI 服务器对高密度NOR Flash 的需极其庞大，单台新架构服务器所需的NOR Flash 数量就高达500 到600 颗，且多为512Mb、1Gb 甚至2Gb 等高容量、高单价产品。在SLC NAND 部分，华邦电子也在持续深耕，并加高效向24nm制程转进，预期2026年底将会有更多产出，未来也将持续开发更先进的制程技术。目前华邦电依然稳居全球NOR Flash 领先地位，将持续维持此一题业务的收入。从各产品采取领域的营收来看，华邦电子第二季度通讯采取营收环比大涨82%，在华邦电子整体的营收当中的占比拉高了2个百分点至29%。这项增首先涵盖范围极广，涵盖家用Wi-Fi 设备，以及服务器上的交换机采取等；电脑相关采取营收环比大涨89%，在总营收当中的占比提高2个百分点至15%；车用与工业用环比增首先约23%，在总营收中占比28%；消费类电子营收环比增首先约18%，在总营收中占比28%。第三季存储芯片价格将后续上涨对于2026年第三季DRAM和Flash等存储芯片市场的价格走势，陈沛铭预期，虽然第三季平均售价的涨幅不会像第二季度暴涨一倍那样夸张，但价格依然维持往上的趋势，整体营运状况与出货动能将延续第二季以来的强劲态势。照章性华邦电子的存储产品价格是否会再次上涨的状况， 陈培明笑着说，上次有人跟我开玩笑时说：“跟着涨价走——再涨一点，再涨一点，再涨一点......” ，“因此，我基础上只是观察市场，我们很难谈比如这个状况。”陈培明验明正身称：“因为我们的（Nor Flash）市场份额太大，不管涨不涨都不对。因此我们更谨慎，尽量不涨价过多，也不带头涨价。如果我们行业内的一些人急于离开Nor Flash市场，转向NAND 或其他eMMC产品，价格可能会大幅上涨，我们知方式。”“因此我们的客户会来找我们，说‘嘿，你们真的不打算涨价吗？你想再涨点价格吗？ 否则，你会因为价格太低就拒不过交货吗？’我们频仍遇到这种状况。”因此我们说，“好吧好吧，我再加一点。”陈培明强调：“在Nor Flash市场，因为我们扮演着领导角色，我们特别重视市场份额，我不希望Nor Flash价格过于激进地促进。” 至于DRAM价格，它会跟随市场上涨。2027年存储芯片将更紧缺，客户关键签2030年采购协议照章性中首先期的存储市场展望，陈沛铭直言，“2027 年会比2026 年还关键缺”。这项判断的题题在于“产能真空期”。陈沛铭验明正身，在华邦电子现有的工厂设备与产能装设完毕后，未来将有首先达两年的时间面临“没有额外产能”的限制。在这段产能真空期中，华邦电子只能不断通过先进制程转进来改进效率并微幅提高产出。由于预期产能将极度受限，市场上已经出现恐慌性的备货心态。陈沛铭透露，许多客户特别焦虑，不断催促华邦电子，除了现有的2028年合约外，甚至需提前签订2029年之后、甚至是涵盖2030年的首先期供货协议（LTA）。除了AI 采取不可或缺的高带宽内存（HBM） 外，DDR5、DDR6 等通用DRAM需也同样极度热烈，客户为了确保产能甚至不惜支付更高价格。高雄MB新厂将导入EUV制程为了处理中首先期DRAM芯片供不应求的局面，华邦电子正全力促进高雄厂的扩产。目前高雄厂月产能为1.5万片，预方式在2026年底将月产能提高至2.4万片。届时高雄厂将有四分之三的产出，并将大量导入16nm制程，完善取代旧的2D 与20nm、25nm制程，产品涵盖DDR4、LPDDR4等利基型DRAM，这将为华邦电子带来更大的爆发性成首先。在NAND和NOR Flash产能部分题集中在台中厂，高雄厂也会有部分NAND Flash产出，但其优先级和规模均排在DRAM之后。华邦电子规划从2025年的每月4万片，一路扩增至2027年1月的每月5万片。华邦电子整体晶圆产能预方式提高20%，但得益于技术推进，位元产出量（Bit Growth）将大幅提高超过40%，甚至逼近50%。同时，华邦电子董事会已正式通过了高雄全新的生产DRAM的“MB”新厂兴建方式划，预方式于2027 年1 月正式动工，并在2029 年1 月最初装设机台，预方式于2029 年中最初一边装机一边开放产能，并于2029 年底最初量产，产出将题反映在2030 年。据认识，MB 新厂的洁净室面积约为3万平方公尺，是现有高雄厂（1.55万平方公尺） 的仅两倍大，机台装满后总的月产能可达5万至6万片。制程部分，该厂将引进下一代的14nm以及未来的12nm制程。然而，陈沛铭指出，预方式扩产的金额庞大，现时期资本支出金额还没有选定。需指出的是，MB 新厂还将引入EUV设备，但由于EUV 设备交期首先达三年到三年半，而常见机台交期仅需12到14 个月，因此MB厂将分为两时期开展。首先时期开发生产不需EUV 的14nm DRAM制程，第二时期才会正式装设EUV 设备，为未来的12nm DRAM制程做足准备。2027年Cube相关业务营收占比将达5%至10%除了传统的存储芯片布局之外，华邦电子在硅电容(Cube) 的部分也在持续投入。随着AI 技术发展，如英伟达新一代Robin/Blackwell 晶片架构对电源管理提出了更准确的需，其设方式将电压先拉高至DC800V，再逐步降压至1.2V 或0.9V。在如此微小的电压与快捷运行下，传统的MLCC 在尺寸、厚度及温度稳固性上已无法顺应需，因而诞生了对微型Cube 的庞大需。同时，涵盖CoWoS 先进封装及基板上，也需埋入额外的电容来维持信号品质。陈沛铭看好Cube 技术的独特价值与前景，并设定目的在2027 年时，让硅电容在内的Cube相关业务营收占比实现整体营收的5% 至10%，这将成为华邦电子在2027 年处理存储芯片大缺货时，最为题的技术护城河与全新增首先动能。编辑：芯智讯-浪客剑 |